2018年1月4日星期四

給 80 後標竿 新書的序



因為寫博客的關係,我認識了80 後標竿弟一段時間,而且也見過面數次了。

同是 80 後,標竿弟還比我年輕一點,朝氣蓬勃,看起來是一個十分之上進陽光少年。

標竿的行動力亦令我驚訝。他只用了很短的時間,成功地建立博客及讀者群。細看他的文章,每一篇都花了不小花機去準備,而且文筆非常老練。

終於,標竿可以收成正果,出版此書,實為讀者之福。

細看整書,內容十分豐富,能夠加強初涉投資的讀者對投資的正確觀念。

當中提及的金錢意義、以及各個投資大師的觀點概要、如何建立攻守兼備的組合等等,一定能夠裨益讀者。

投資的成功並不單在於眼光及技術,反之,更在於態度及心法。此書包括了不少投資應持有的態度,以及如何應用心理的面對股市起伏,能做到與其他投資書籍和而不同。

我個人認為此書值得收藏。祝標竿的新書熱賣。

80後東昇
80後 東昇之投資生活博客作者

2018年1月2日星期二

BB 基金報告

2017 年 3 月 19 日曾寫下一篇關於成立 BB 教育基金一文, 當時大受讀者歡迎,也收到好多媽媽爸爸的 PM.

當時寫是:

自從上年年中得知有了小東昇之後,筆者即時從資產當中抽一部份作為小兒的大學教育基金。

其實這基金是 2016 年 6 月尾成立, 而 BB 則在 2017 年 2月出生的。

到了現在,基金已經來到了第 18 個月。BB 出世後我一直繁忙,所以沒有時間心情公佈這基金細節。再加上有一段時期基金表現不好,也免出來獻醜,徙加壓力。

適逄 2018 年 1 月1 日新年假期,新的開始,是時候也公佈基金細節及表現,以解答一眾媽媽爸爸問題,如: 你買了什麼?

基金曾經持有 / 現在持有的投資項目:

  • 0778.HK 置富房地產基金股票
  • 1211.HK 比亞迪股票
  • TSLA Tesla 股票
  • 平保的 Long Call Option
  • 國壽的 Long Call Option
  • 港交所的 Long Call Option
  • 區域鏈貨幣 - 比特幣
實不相暪,這個基金我玩味很濃,所以不能做到買入長期持有。反而,我經常將上述的項目賣出買入。這是一個很差的示範,請不要學。

看看個別項目回報 (已平倉/ 未平倉):

  • 0778.HK 置富房地產基金股票 (+6%)
  • 1211.HK 比亞迪股票 (-9.6%)
  • TSLA Tesla 股票 (+20.2%)
  • 平保的 Long Call Option (+423.3%)
  • 國壽的 Long Call Option (-100%)
  • 港交所的 Long Call Option (-19%)
  • 區域鏈貨幣 - 比特幣 (+181%)
賣出買入有什麼不好? 明明看好 Tesla / 比亞迪 等電動車股的長遠發展,卻等不到。Tesla 是在$253 賣出, 比亞迪更在 $44.2 賣出。比亞迪賣出後很快升到 $80。Tesla 也高見過 $380。如果此基金今天還主力持有這兩股,回報 60% 不難做到。

所以這真是一個不好的示範。

得回流動資金後,又拿了 BB 的錢去買一些做好了研究但風險高的項目,如一眾 OPTIONS 及 BITCOIN。

投資比特幣則是很小很小的金額 $10,000。策略是升了一倍時賣出一點,收回 $5,000元。然後不理它,限制了最多實際損失為 $5,000。高峰時,這策略帶來了數萬元的回報。

受惠 BITCOIN 及平保早前大升的關係,這些投資項目也帶了不小回報。

下圖可以比較一下 (一): 只儲不投資; (二) 儲+投資+8%年回報; (三) 實際表現:




下表則是較詳細的數據:

從圖看到,今年來說,基金價格頗為波動,但暫時可以比理論回報模型好。如果當天沒有賣出比亞迪及買入其他項目,回報也是差不多的。

總括來說, 到 2017 年末, 透過本金 $50,000, 每月儲 $2,000, 再投資 , BB 的基金 2017 年尾已成功儲到了 接近 $120,000 元。 2018 年會繼續努力! 

[按: 我BB 在媽媽肚內時已儲錢,所以BB 現在未夠一歲呢!]

貼張 BB 照 (4 個月時):


2017年12月28日星期四

2017年 年結

看見不少 bloggers 都做 2017 年年結,我又繼續利用休假的時間寫妥文章,自己又可以點算一下自己的財政。年結格式沿用 2015 年格式,方便比較。

以下是結論:
  • 因小兒誕生及搬家的關係,今年花費超多,總支出佔總收入 95%,只有 5% 的名義上儲蓄。
  • 將主動收入再加上被動收入,幸運地連續兩年的年收入都達 7 位數了....
  • 有些支出是用作還掉了貸款的本金(如供樓及其他),這些本金佔總收入 23%。
  • 如是者,如計及這筆款項今年的儲蓄仍有 28%,對我來說尚好吧……
  • 投資方面,全年各倉綜合計算賺了 48 %,是大豐收的一年。
  • 被動收入是提升到總收入 26.7%,即是距離財務自由還很遠。
  • 總資產是中期目標的 54%,是長期目標的 32 %。
仲有 68% 的路要走,路途遙遠…

送一個小東昇的PAT PAT:



以及為了太太及小東昇有好些居住環境及校網,搬到面積大一倍的新家去。


仲有今年出左第一本書, 一個月賣斷第一版:


2018 年已計劃好了,繼續向目標進發。2018 轉個灣就進入大直路了!

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2015 年年結:


看見不少 bloggers 都做 2015 年年結

我自己又點算一下自己的財政

以下是結論:
  • 今年花費比較多,總支出佔總收入 93%,只有 7%的 saving
  • 有些支出是用作還掉了貸款的本金(如供樓及其他),這些本金佔總收入 26%
  • 如計及這筆款項今年的 saving 仍有 33%,尚好吧……
  • 投資方面,全年蝕了 2.9 %,是比較差的一年。
  • 頭九個月的投資蝕了 5.7 %,主要蝕在 5 月大時代買入的貨
  • 9 月份建了另一個倉,該倉的回報是 1.9%
  • 被動收入佔總收入 2.7%,即是距離財務自由還很遠。
  • 總資產是中期目標的 32%,是長期目標的 10 %。
仲有 90% 的路要走,路途遙遠…

2017年12月27日星期三

一些觀點 (一)

襯幾天假期時整理了一些思想上的觀點,跟大家分享一下。如果有那些你特別認同或不認同,不妨留言討論。

我也覺得好....原來越近財自,人會越來越襌。你看看襌師就知道了。

「精神及腦力應該花在如何賺錢, 增加收入, 而不是省錢, 緊縮荷包。」

「如果財務自由要犧牲現有的生活質素, 那倒不如不去想財務自由好了。」

「財務自由只是一個狀態,我很相信財務自由之後會比現在更加繁忙,只是做的事是喜歡的事而已。」

「沒有健康的身體及幸福的感覺,有多小財產也是徒然。」

「物慾無止境,只要過得開心快樂便好了。」

「投資尤如打仗,不可以胡亂出兵。」

「保持好學的心態,對新事物感興趣及好奇; 每一天總有數樣新知給你去探索。」

「一個人的能力好有限,只有團隊,才能解決複雜繁多的問題。」

「行動力永遠是自己最大的敵人,問問自己一生中因為行動力不足而錯過了多小機會。」

「花無百日紅,別戀上一隻股票。」

「止賺唔止蝕,滿手蟹貨。」

「打工仔的價值在於效率; 管理層的價值在於解決問題; 如果有人跟你說扮加班是必需的,那麼這個團隊好極有限的。」

「管理下屬首要是公平,不偏心。」

「不放手給下屬做的管理層,不稱其職。」

「人生先求溫飽,然後是安全感。有了以上之後,應該多求真理、對導人向善、以及欣賞美麗的事物。」

「不要以為全職炒家容易做; 他們不是才智過人,便是資本雄厚,而且還要費心費力。」

「在香港,賺錢好易,關鍵是你要不要賺污穢的錢。」

「在香港,生活好難,關鍵是你要不要走大眾的路。」

「有能力的話應該早上車,因立室安家之後會令你思路更清晰」

「複利及時間是我們的最好朋友。」

「真正的朋友會在你有事自動出現; 酒肉朋友會在你順境時現身。」

「投資沒有派別,只要能賺到錢都是好投資方法。」

「未認識衍生工具之前不要將其魔化; 認識衍生工具之後只當他們是工具。」

「如果有時間到處挑事端,倒不如將自己所學跟別人分享。」

「如果沒有誠信,我將會是無物 。」

「有時間多想想,為什麼他做得到,我做不到 ? 箇中必有原因。」

「家中最好還是有一個書架及藏書。因為在不同的時候,翻看舊書會給你不同的體驗及啟發。」

「當你覺得你自己還有一點潛力,你應該盡力把他發揮出來。」

「一命二運三風水,當你做好所有可做的事時,時不與你,也十分無奈。」


韓國 - 內藏山

--- 待續 --- 

2017年12月22日星期五

五十萬實戰倉 - 十二月持平 (+51.0%) 力保不失

我想以今天冬至 (22/12) 實戰倉作一個小結

現有持倉如下:




*港股價格為 12 22 收市價美股價格為 12 21 收市價 

今個月此倉股票只有一單買賣, 就是在12月19 日以$5.05 賣出了 4000 股 中國軟件國際 (0354.HK), 獲利 $2000 另外,除了有上月帶過來的小期指外, 於05/12 以29,195 點加倉一張小期指, 月中尤如坐過山車

連同之前累積的利潤及原有的一張小期指, 於 22/12 收時, 累計期指盈虧為 $25,600元, 比上月小了 $400。

Proof for futures:
今天於 29499 點 平了一張 long 小期, 未有Statement, 再後補吧

**另有之前的 匯控 /中銀 / 恆生 ;apple / jetblue / iBond / AAL / ADI / 國泰航空 / 港交所  / 平保 / 瑞聲 / 通達 / Tesla 轉倉/ 閱文 / 中軟國際等已實現的盈虧,不在此重覆  

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已公佈及收取的股息:   $27,835 (5.6 厘 / 2 年
2017 全年收取股息:      $12,200 (2.44 厘 only)

計及手續費、佣金及 ($8,000 , ~2.0%),累計股息後組合由 $500,000 變成現 $754,939左右,由開倉計升了 51%, 比上月跌了 0.4%當中持有現金 $128,200左右盈利為 $234,954 (已實現 + 未實現); 資金投入為 $83%

組合同期恆指升了 34.4% (from 21,950); 道指升了 50.4% (from 16,472);
由於組合有投資港股及美股, 並有計及股息及手續費, 表現比兩地股市跑一點。

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組合回報及管理

踏進第27個月,這組合已成立了兩年多,受惠於牛市,回報已遠超越原定計劃 52%, 好過期望的目標多出兩倍 (期望的目標是兩年有 15.6% 是基於樂觀估計我持有的企業股份每年盈利只有10% 增長)。重倉的領展跟 Tesla (一攻一守) 仍佔總倉 40%,他們的表現好與壞直接影響本倉的回報。此外,成功將此倉股票減到只有 6 隻(兩隻hk, 四隻us), 易於集中研究及管理。12月1 日獲得領展派息$1,215

據外電報導, Tesla Model 3 生產量漸入佳境, Tesla 的股價也升回了一成多

上月寫: 恆指月內破頂升穿30,000點, PE 高見 16,息率低見 3%,個人認為持倉 86% 偏高。但港股持倉不算高。整倉仍有減持的必要

結果恆指及納指來一個急快的調整, 恆指月內低見 28700 多點. 組合內科技股較多, 來了一個很深的調整 月內組合低見 $670,000 比 $750,000 小了 $80,000 調整幅度達 -10.6%!! 及後科技股觸底後又回升, 加上領展及 Tesla 表現不錯, 組合最後竟可回到 11 月高位, 安然過冬

港股略評

領展

上月寫:  領展在月內公佈業績, 遠好過預期。 大行紛紛更新其目標價, 以致股價上升。 昨天曾企在 $70元之上。 因本倉現金有限, 我只可以計算透過另倉買入大量領展, 否則此倉回報更高

有關領展的業績及我的買賣, 可以按此看到.

此外, 領展於 28/11 公佈其賣出17個商場的交易細節及作價, 達到 230 億元, 高出估值 51% 此舉已可為領展內在的每股價值提升 $3 有關領展的是次交易及我的買賣, 可以按此看到

領展今天創出上市以來新高, 報 $71.4

騰訊

之前增持騰訊是仍看好其增長,及未來其 Fin tech 的能力。業績顯示我的看法正確. 本期季度業績也再次反映其瘋狂盈利能力。大行紛紛更新其目標價, 有最小兩間大行超過 $500 多元.

上月寫: 唯一危險的地方是此股經常在 PE 50- 60x 位置交易。市況好時,高 PE 當然可以維持。市況不好時,此類股份最容易被人拋售。由於市值大,PE 高,如牛市玩完時,要質低指數最好是找其下手,即使日後騰訊盈利仍能維持及增長,只要市場信心不夠,在較為理性 PE 20-30x 位置交易此股,跌幅也可以十分驚人。我會持有他,但是也有隨時走人的準備,還看大市氣氛。

急快的調整時, 也深感騰訊是首當其衝的!

上月騰訊也嘗試破頂, 高見 $439.6, 之後受到美國一眾科技股的深度調整, 騰訊見頂後差不多每天都下試低位, 結果要跌到 $365.2 元才見支持. 最近收報 $400元以上. 調整幅度達 -16.9%!! 

中軟國際
因想稍為提高現金水平, 在創內 7隻中港美股份當中, 選了中國軟件國際於 $5.05 賣掉, 實現利潤 $2000

美股略評

Google 

Google (Alphabet inc) 經歷調整後慢慢上升。不斷創歷史新高。續持有

Facebook 

Facebook 業績對辦, 經歷調整後在高位俳回。續持有。最後學會當中的 J 小姐提出她的觀點, 說 Facebook 可能會幾年內沒落 我很老套, 不知道年輕一代是否已不用 Facebook 了. 我將這問題帶到 12月15 晚上的東昇同學冬聚的飯局跟各位同學討論, 得出來的結論是 Facebook 是一個很好的資訊平台, 但已不是一個有較及受歡迎的娛樂工具了. 後生一輩多用 Instagram 去 share 生活點滴, 幸好 Instagram 也是 Facebook 的一份子。

花無百日紅, 明顯地, Facebook 不會永遠地增長及受歡迎作為長期投資者, 唯一可以做的是監察季度業績。當我發現其 Monthly Active User (MAU) 呈下降之勢時, 就是我洗倉的時候了.

Nvidia 

Nvidia 業績非常好,盈收大增, 股價以大漲小回形成時時創歷史新高。續持有以往 Nvidia 一直是 Tesla 的其中一個大供應商,負責部分自動駕駛系統以及觸控面版的部件供應。上星期,有消息指 Tesla 之後會採用另一家供應商 - Intel 的產品供應部件。消息一出之後,Nvidia 股價顯著回落; 但由於 Nvidia 仍有其他車廠的合作訂單,以及其遊戲、人工智能等領域前景仍好,股價受到一定的支持。中國禁止挖磺、Tesla 不再用 Nvidia 等等不利因素,估計會在打後數季的銷售數字輕輕浮現出來,應小心處理。

Tesla

Tesla 早前公佈汽車付運數據, 產量創新高,達到 26,150 部一季 (即一年 100,000 部達標). 但當中分內是 MODEL X 11,865 部, MODEL S 14,065 部, MODEL 3 只有 220 部。 MODEL 3 的產量遠低過市場預期. 但 TESLA 澄清產能沒有嚴重問題。 由於資本支出很大, 付運很小, 我個人上月預計 TESLA 本月的季度業績一定很差 ,果然沒錯 TESLA 股價最亦由新高下跌三成, 大大拖低此倉回報。

但細閱其報告, 除了毛利下降令我擔心外, 其他的財乃數據均在我估算之內, 所以我沒有怕他下跌, 在期業績公佈後的下一個交易日,以低價買入多 20 股 TESLA。月中 TESLA 在公佈會推出 ROADSTER 第二代的超級跑車 (世界最快), 以及重型貨櫃車 SEMI, 股價得到了一點支持。據外電報導, Tesla Model 3 生產量漸入佳境、以及 SEMI 獲得不小訂單, Tesla 的股價也升回了一成多

TESLA 的業績直播, 可以按此看到.

大市

技術分析方面:恆指挑戰高位 3萬多點後回落道指在美國減稅、加息及縮表後則不斷破頂中  / (DJI 24,782)

中期方面,恆指試了250天線後一直造好, 如我上月所見已是牛三時期。月內更曾出現新股熱潮。

大市 P/E 再高一點, 股息率低一點, 資金流出以及有一些重大壞消息時就是 PARTY TIME OVER. 要密切留意。到時,我應該會來個 the big short。這月的調整曾經令我懷疑是否 End of the Party, 但再仔細看恆指 PE 也不算極高, 唯息率一穿 3% 時, 就引來了沽壓, 值得注意

今個月整理了計算 PE 的大表, 包括了剔除國泰及昆能, 以及加入了碧柱園及舜宇光學, 以及處理了九倉分拆等等, 與一眾同學Share

其他

另外不在這倉亦買入了 置富 (778.HK) [本月已賣出, 微利],領展[重倉],TESLA [重倉],A50 (2822.HK) [本月已賣出+40%],中電 (0002.HK),AGNC 作長線儲蓄 / BB 基金之用。最近也成立一小堆金錢作牛三最後炒作,包括了期權長短倉,炒作九倉分拆 (0004.HK)[本月已賣出, 微利],炒作廣汽 (2238.HK) [已賣出]、金茂  (0817.HK)[已賣出],貪吃中移動 (0941.HK) 特別股息、中信大錳 (1091.HK)、貪吃陽光房地產基金 (0435.HK)特別股息、舜宇光學(2382.HK)、銀河娛樂 (LC)、中國人壽 (LC)、平安 (LC) , facebook (LC)  等等。也有 Long Put 比亞迪及昆能。

我也幫BB 基金買了小小 block-chain 貸幣, 想不到幾個月已升了5 倍。

炒作廣汽 (2238.HK,+9%)、金茂  (0817.HK,+13%)、銀河娛樂  LONG CALL (+252%)、騰訊 LONG CALL (+140%)已賣出、平安 (2823.HK)  LONG CALL (+350% / +580%), 獲利很好。

而因要資金掃入領展, 九倉我等不到其分拆, 賣出只獲微利。昆能被剔出恆指後股價下跌,但我也只獲微利。 比亞迪 PUT 帳面有盈利,一月到期。中國人壽 (LC $26, DEC 17) 應該要蝕掉期權金了。

中移動 、陽光房地產基金 (0435.HK)特別股息等等則在除淨後跌穿買入價。舜宇光學被公佈加入恆指後最多也有幾成帳面盈餘,及後付運數據不理想,在捱價中。舜宇光學下一個催化劑會是拆細交易股數。



不經不覺已講了數次。有很多參加過的學員覺得物超所值, 因為小小的付出就可以學到一些有用的知識, 心法, 以及對某幾種類型的股票投資會更有心得。當然, 亦會有人認為不平宜,要細心考慮。其實, 從五月到現在的教學內容沒有大改,但所提及我個人持重倉的股票發展皆符合預期, 相信早期參予而又細心學習的學員必定有所得益。行動力也是人的最大的敵人,所以有時別要因小失大。

如對 video 教學有興趣,可以看此, 然後 email 到 hkgconsumer@gmail.com / facebook pm 跟我聯絡. 之前參加的學員也差不多學完整個單元了。 至今已收了過 100 名學生了。

東昇冬聚

12 月 15 日晚上, 我與另外 23 位學員在尖沙咀安排了兩席晚宴。席間無所不談, 我也深感從學員身上學到不小人生經驗及知識。希望有機會再同同學春聚、夏聚、秋聚。自從接觸不小學員之後, 生活圈子也大大增闊了。我的學員都是虛心有禮的, 當中有核數師樓老闆、核數師、生意人、飛機師、程式編寫員、醫生、物業主任、工程師、教師、經紀、售貨員、退休教授、編緝、上市公司高層、各行各業人員也有,就是沒有 cute cute bb 豬, Sorry!有一部份學員有跟我聯絡,彼此互相學習及鼓勵。

本網頁純屬網誌,一切言論純粹是個人意見。本人亦無法保證網誌內容的真確性和完整性。無論在任何情況下,不應被視為投資建議,也不應被成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦。 讀者一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無關。

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筆者不是證監會持牌人士,不會提供亦不是提供任何投資意見。

2017年11月29日星期三

領展出售商場分析及估值更新

昨晚 (28/11/2017) 領展公佈了出售 17 個商場的細節,

買方為基匯資本為首的集團, 總作價 230 億港元

17 個物業為:
長亨商場                      現崇山商場
H.A.N.D.S (安定及友愛)        葵芳廣場
啟業商場                      葵盛東商場
錦泰商場                      麗閣商場
李鄭屋商場                    利安商場
石籬商場                      順天商場
大窩口商場                    青衣商場
慈正商場                      雍盛商場 
這 17 個物業在 2017 年 9 月時的估值約為 152 億。因些, 這單買賣會有 51% 的溢價, 或賺約 76 億。此數未計交易費用, 估計大約是兩億元。

交易預計在 2018 年 2 月 28 日成交.

這單 DEAL 發生什麼?

首先, 我們了解一下賣出的是什麼場. 下圖左手邊是2016年時的估值排名.












套入我 8 月時做的 CUMULATIVE 估值圖, 賣出的場大約在 (非常大約):



再看看這些場 5 年來的估值:


2012 年才 50 億的場今天可以以 230 億賣出, 不到你寫個服字.

從學會拍擋 E 小姐的 DATABASE 內抽出資料來看, 出售這些場將會未來為領展的帶來 6 億元的租金收入損失.

而這些數字. 每股來看是什麼:
  • 230 億 = 每股 10 元
  • 10元當中有 6.5 元是商場的價值, 3.5元是交易利潤
  • 3.5元的利潤可以增加領展的每股資淨值 3元多 (扣除交易成本)
  • 6 億租金損失等於每股派息 $0.25-$0.27 (為什麼不是0.27元 啊?因為管小17個場又慳回燈油火蠟 $0.2左右,不想詳細解釋了)
  • 6 億租金在 152 億估值是 4.0% YIELD;
  • 6 億租金在 230 億估值是 2.6% YIELD;
  • 只要把賣回來的錢投資在 3.0% 以上回報的項目就有利可圖了.
但領展有個優良傳統的, 就是每次每單位分派都要增加的 (DPU).如果DEAL 在 2018年 3月完, 2018年11 月公佈中期業績前, 要完成一單重大收購, 或要大量回購及註銷股票來維持 DPU GROWTH 的傳統.

非常粗略估計, 領展要用一百多億回購才能維持分派.

因此, 我預計這 DEAL 套回來的錢會:
  • 半份拿來做回購;
  • 小半份拿來減債, 加息周期嘛;
  • 小半份年來收購, 可能是大陸項目.
今天, 再加上用了早前中期業績報告的數據, 我重新為領展做估值. 估計 2018 年3 月 31日的估值為 $74 元, 較現價有 5% 折讓吧.

個人投資

除去道德考慮, 有鑑於其管理層極為進取, 我今天將所有的置富(0778)股票轉買了領展.

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2017年11月25日星期六

五十萬實戰倉 - 十一月結新高 (+51.4%)

因為我已知道下星期會異常繁忙, 所以我想早一點為此倉寫月結.

我想以今天 (25/11) 實戰倉作一個小結

現有持倉如下:


*港股價格為 11 24  收市價美股價格為 11 25  收市價 

今個月此倉股票只有一單買賣, 就是在11月2 日以$292.65 增持了 20 股 Tesla. 下文再解說. 另外,除了有上月帶過來的小期指外, 於16/11 以28,928點加倉一張小期指, 再於 23/11 以30,065平倉,獲利 $11,370. 連同之前累積的利潤及原有的一張小期指, 於 24/11 晚時, 期指盈虧為 26,156元。加倉此期指是因為收市後見騰訊業績很好, 但夜期竟然只升 13 點, 提供了一個絕佳的套利機會。翌日港股已高開百多點了。

proof for futures:

**另有之前的 匯控 /中銀 / 恆生 ;apple / jetblue / iBond / AAL / ADI / 國泰航空 / 港交所  / 平保 / 瑞聲 / 通達 / Tesla 轉倉/ 閱文等已實現的盈虧,不在此重覆  
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已公佈及收取的股息:   $27,835 (5.6 厘 / 2 年
預計 2017 全年收取股息:      $12,200 (2.44 )

計及手續費、佣金及 ($7,850, ~1.6%),累計股息後組合由 $500,000 變成現 $757,000左右,由開倉計升了 51.4%, 比上月升了 14.2%當中持有現金 $118,000左右盈利為 $234,655 (已實現 +未實現); 資金投入為 $86%.

組合同期恆指升了 36.0% (from 21,950); 道指升了 43.5% (from 16,472);

由於組合有投資港股及美股, 並有計及股息及手續費, 表現比兩地股市跑一點。

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組合回報及管理

踏進第26個月,這組合已成立了兩年多,受惠於牛市,回報已遠超越原定計劃 51.4%, 好過期望的目標多出兩倍 (期望的目標是兩年有 15.6% 是基於樂觀估計我持有的企業股份每年盈利只有10% 增長)。重倉的領展跟 Tesla (一攻一守) 仍佔總倉過 35多%,他們的表現好與壞直接影響本倉的回報。此外,成功將此倉股票維持在 8-9 隻, 易於集中研究及管理。11月此倉有領展除淨股息 $1.2元, 將於12月1 日派送

轉倉後的 Tesla 出現帳面損失, 否則此倉應大幅跑贏大市

恆指月內破頂升穿30,000點, PE 高見 16,息率低見 3%,個人認為持倉 86% 偏高。但港股持倉不算高。整倉仍有減持的必要

港股略評

領展在月內公佈業績, 遠好過預期。 大行紛紛更新其目標價, 以致股價上升。 昨天曾企在 $70元之上。 因本倉現金有限, 我只可以計算透過另倉買入大量領展, 否則此倉回報更高

有關領展的業績及我的買賣, 可以按此看到.

之前增持騰訊是仍看好其增長,及未來其 Fin tech 的能力。業績顯示我的看法正確. 本期季度業績也再次反映其瘋狂盈利能力。大行紛紛更新其目標價, 有些超過 500 多元.

唯一危險的地方是此股經常在 PE 50- 60x 位置交易。市況好時,高 PE 當然可以維持。市況不好時,此類股份最容易被人拋售。由於市值大,PE 高,如牛市玩完時,要質低指數最好是找其下手,即使日後騰訊盈利仍能維持及增長,只要市場信心不夠,在較為理性 PE 20-30x 位置交易此股,跌幅也可以十分驚人。我會持有他,但是也有隨時走人的準備,還看大市氣氛。月內騰訊也嘗試破頂, 高見 $440. 

騰訊進行閱文 (0772.HK) 的分拆活動,發售部份反應熱烈,凍結市場不小資金。上月提到我預計閱文反應好, 我在這倉用了 20000 多元現金做孖展, 認購 15 手閱文, 7 天利息 40 多元,結果分到 1 手, 即市獲利, 在此倉入帳 $8,950。

中國軟件國際 (0354.HK) 已開始爆發, 我也認為中國軟件國際能夠受惠中國的金融科技發展之路

美股略評

Google (Alphabet inc) 慢慢上升。不斷創歷史新高。續持有

Facebook 業績對辦, 也被炒起,創歷史新高。續持有

Nvidia 業績非常好,盈收大增, 股價以大漲小回形成時時創歷史新高。續持有以往 Nvidia 一直是 Tesla 的其中一個大供應商,負責部分自動駕駛系統以及觸控面版的部件供應。上星期,有消息指 Tesla 之後會採用另一家供應商 - Intel 的產品供應部件。消息一出之後,Nvidia 股價顯著回落; 但由於 Nvidia 仍有其他車廠的合作訂單,以及其遊戲、人工智能等領域前景仍好,股價受到一定的支持。中國禁止挖磺、Tesla 不再用 Nvidia 等等不利因素,估計會在打後數季的銷售數字輕輕浮現出來,應小心處理。

Tesla 早前公佈汽車付運數據, 產量創新高,達到 26,150 部一季 (即一年 100,000 部達標). 但當中分內是 MODEL X 11,865 部, MODEL S 14,065 部, MODEL 3 只有 220 部

MODEL 3 的產量遠低過市場預期. 但 TESLA 澄清產能沒有嚴重問題 由於資本支出很大, 付運很小, 我個人上月預計 TESLA 本月的季度業績一定很差 ,果然沒錯 TESLA 股價亦由新高下跌三成, 大大拖低此倉回報。但細閱其報告, 除了毛利下降令我擔心外, 其他的財乃數據均在我估算之內, 所以我沒有怕他下跌, 在期業績公佈後的下一個交易日,以低價買入多 20 股 TESLA。月中 TESLA 在公佈會推出 ROADSTER 第二代的超級跑車 (世界最快), 以及重型貨櫃車 SEMI, 股價得到了一點支持

TESLA 的業績直播, 可以按此看到.

大市

技術分析方面:恆指挑戰高位 3期多點後回落道指則不斷破頂中  / (DJI 24,000+)

中期方面,恆指試了250天線後一直造好, 如我上月所見已是牛三時期。月內更曾出現新股熱潮。

大市 P/E 再高一點, 股息率低一點, 資金流出以及有一些重大壞消息時就是 PARTY TIME OVER. 要密切留意。到時,我應該會來個 the big short

其他

另外不在這倉亦買入了 置富 (778.HK),領展,TESLA,A50 (2822.HK),中電 (0002.HK),AGNC 作長線儲蓄 / BB 基金之用。最近也成立一小堆金錢作牛三最後炒作,包括了期權長短倉,炒作九倉分拆 (0004.HK),炒作廣汽 (2238.HK)、金茂  (0817.HK),貪吃中移動 (0941.HK) 特別股息、中信大錳 (1091.HK)、貪吃陽光房地產基金 (0435.HK)特別股息、舜宇光學(2382.HK)、銀河娛樂 (0027.HK)、中國人壽 (2628.HK)、平安 (2823.HK) , facebook (FB)  LONG CALL 等等。也有 PUT 比亞迪及昆能。我也幫BB 基金買了小小 blockchain 貸幣, 想不到三個月可翻一翻。

炒作廣汽 (2238.HK,+9%)、金茂  (0817.HK,+13%)、銀河娛樂  LONG CALL (+252%)、騰訊 LONG CALL (+140%)已賣出、平安 (2823.HK)  LONG CALL (+350%), 獲利很好。而因要資金掃入領展, 九倉我等不到其分拆, 賣出只獲微利。昆能被剔出恆指後股價下跌,但我也只獲微利。 比亞迪 PUT 當然是帳面有損失。

中移動 陽光房地產基金 (0435.HK)特別股息等等則在除淨後跌穿買入價。舜宇光學被公佈加入恆指後也獲幾成帳面盈餘。舜宇光學下一個催化劑會是拆細交易股數。

這次的恆指加入、剔出估計尚算準確, 策略安排成功。



不經不覺已講了數次。有很多參加過的學員覺得物超所值, 因為小小的付出就可以學到一些有用的知識, 心法, 以及對某幾種類型的股票投資會更有心得。當然, 亦會有人認為不平宜,要細心考慮。其實, 從五月到現在的教學內容沒有大改,但所提及我個人持重倉的股票發展皆符合預期, 相信早期參予而又細心學習的學員必定有所得益。行動力也是人的最大的敵人,所以有時別要因小失大。

如對 video 教學有興趣, 可以看此, 然後 email 到 hkgconsumer@gmail.com 跟我聯絡. 之前參加的學員也差不多學完整個單元了。 

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筆者不是證監會持牌人士,不會提供亦不是提供任何投資意見。

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東昇 是土生土長的香港 80 後,和很多香港人一樣,沒有家底,畢業後所有事都是靠自己的。19 歲開始投資股票,27歲獨力上車,現在向財務自由第一個milestone努力中。 希望在此分享投資心得及經驗。 我這個實在的上車故事,總可以給人們一些不離地又沒有嘩眾的分享吧? 歡迎留言/電郵,一定解答。 Contact: hkgconsumer@gmail.com